公告显示,本次员工持股计划已完成建仓,共计购买2.93 亿元公司股票,平均成本价为16.72 元/股,相对于上周五收盘价折价11.45%。对此,我们有以下两点点评:1、现价买入,与公司利益绑定。自员工持股计划通过董事会审议至今已有3 个月之久,期间受到诸多因素的制约公司迟迟未建仓。本次的建仓成本仅低于现在的11.45%,公司以当前较高价位建仓表明对未来充满信心,近期逢低买入将实现与公司的利益绑定;2、公司前景可观,后续上涨空间超乎想象。截至今日收盘,公司市值达到263亿元,已成为轻工板块市值最大的公司,那么,支撑后续上涨的逻辑是什么?我们认为,公司真正的价值在于未来有望整合中国中高端
家居消费 市场。2014 年,中*具*额高达4000 亿元,CAGR 在20%以上,而最大内销企业大亚科技 的市场份额仅为1.18%。根据我们的判断,未来一定会有少数几家企业来整合内销市场,透过研究欧美家居巨头的商业 模式,我们认为“全产业链运营+一站式服务”的平台型
家具企业将最具优势。纵观
国内家具行业,宜华木业 的平台化转型进程显著领先同行,有望实现营收破百亿大关,理应享有更高的估值和市值规模。